グローバルマーケットウォッチ 2020年12月27日

コンセンサス(大多数の予測)と違う異論に注目 20201227

クリスマス休暇週間で世界のマーケットは、英国での新種コロナ騒動にも関わらず、小動きだった。

投資家は、はや来年のマーケットへ想いを馳せている。

例年、年初はマーケットが少し荒れるが、そんな予想が多い。長期投資家の個人はあまり気にする必要はない。

先週のブログで、専門家の予測はあまり当てにするなと書いたが、大多数の予想と異なる予想をしている専門家の予想は注目する必要がある。

(1)インフレ

  大多数の専門家は、インフレは来年も低く抑えられるとしているが、有力な専門家の中には、来年から、数年3-5%のインフレがありうると警鐘を鳴らしている。

(2)景気後退

  景気後退は短く終わり、来年は世界的にすばやく景気回復するという見方が多いが、一部の専門家はズルズルと景気後退が続き、株式市場に少なからず影響すると している。

(3)バリュー株(景気循環株)VS成長株

  今後、出遅れていたバリュー株が主導権を取り戻し、かなり上昇したテクノロジーなどの成長株をアウトパフォームすると予想するマーケットアナリストが多いが、ニューエコノミーの中で、成長株の主導権は変わらないとする見方も少なくない。

これら3つの点は注意深く、見守って行く必要がある。

さて、先週お約束したように、来年はどの分野に資金が流れるかを考え、ポートフォリオを組んでおいたらいいのか具体的投資対象としてETF 検討していきたい。

(1)インフラ関連ETF

     2021年からは世界的に財政支出を拡大せざるをえ 

    ず、政策投資がインフラの改善へ向かう可能性が高い

IFRA)iShares U.S. Infrastructure ETF

   (XLU)  Utilities Select Sector SPDR ETF 

  (PAVE)Global X US Infrastructure D

  (VPN) Global X Data Center REITs & Digital Infrastructure  

              ETF  

IGF)iShares Global Infrastructure ETF

  (EMIF)iShares Emerging Markets Infrastructure ETF

 

Pay attention to dissents that disagree with consensus (Most forecasts) forcasts

During Christmas holiday week, the global market was quiet despite the newer corona turmoil in UK.

Investors are now pondering about the next year’s market.

The market is usually a little rough at the beginning of the year, but long-term investors like us individual  don’t have to worry too much.

I wrote in my blog last week that we should not count on experts’ forecasts too much, but we need to pay attention to expert’s forecasts  that are different from the majority as follows.

(1)Inflation

Most experts say inflation will remain low next year,

but some leading experts warns that inflation could be rise to 3-5% in the next few years.

(2)Recession

Many analysts forsee that the current recession will end shortly and world economy will recover quickly

next year, 

However, some experts predict economic recession, will continue longer to affect the stock market adversely.

(3)Value stocks ( Cyclical stocks) VS growth stocks

It is expected by major analysts that value stocks, which have been lagged for long time, will regain their initiative and outperform growth stocks such as technology that has risen considerably.

But not a few analysts view this would be not the case under the coming New Economy.  

These three points need to be watched carefully.

By the way, as promised last week, I would like to consider which fields the funds will flow to next year and present ETFs as the specific investment targets to build a portfolio.

First of all

(1)Infrastructure-related ETFs

     From 2021 I think the global governments are forced to expand fiscal expenditure to support their economies, so policy investment is likely towards the improvement of the infrastructures.

  Possible investment candidates

  (IFRA)iShares US Infrastructure ETF

   (XLU)  Utilities Select Sector SPDR ETF 

  (PAVE)Global X US Infrastructure D

  (VPN) Global X Data Center REITs &  

   Digital Infrastructure ETF  

  (IGF)iShares Global Infrastructure ETF

  (EMIF)iShares Emerging Markets  

   Infrastructure ETF

Posted by yayconsulting