グローバルマーケットウォッチ 2021年3月28日

やはり株式資産へ 2021328

米金利の上昇が、早期のインフレ懸念の払拭で、一段落した途端、世界の株式、REIT、米高利回り債券などリスク資産が週末にかけ、勢いよく反騰した。

債券利回りさらなる上昇を待っていた余剰資金が『やはり株式しかない』ということで、株式市場に流入したといえよう。

特に、米ダウ、S&P500共に史上高値を再び更新し、米国株優位の状況が戻ってきた。

米ドル高、ワクチン接種先行、地政学上の中国包囲網の形成などで米国優位が意識され、グローバル資金が米国へ流入する図式が見られる。

しばらくは株式優位の状況は続くと見ている。

ただ、来年以降のインフレ高騰懸念が消えたわけではなく、景気加熱のリスクは意識しておく必要がある。

その意味で、今後リスクの高まりは否めず、ポートフォリオ分散の重要性は高まる。

有力米金融機関の顧客へのアドバイスが参考になるので

紹介しておく。

今後の調整局面では、リバランスを意識して、次のことを

実行すべきとしている。

1)株式資産の新興国を含めた世界への分散、及び

   米国株のセクター分散。

2)債券投資におけるキャピタルゲインは難しい、高利回

   り債券、新興国債券からのインカムゲインのウェイ

   トを増やす。

3)コモディティー資産を増やす。特に貴金属、農産物

   はポートフォリオのリスクヘッジになる。

4)革新的なテクノロジー開発を手がけるスタートアップ

   企業への投資機会を加える。

来週は、最近とみに関心が高まっている『今現在、バブル崩壊寸前なのか』について、過去のバブル崩壊と比較して、分析を試みたいくつかの資料を紹介したい。

After all, nothing other than stock assets March 28, 2021

As concerns about inflation in the near future have subsided, the rise in US interest rates has settled down and then risk assets such as global stocks, REITs, and US high-yield bonds have rebounded vigorously over the weekend.

It can be said that the surplus funds that had been waiting for the bond yield to rise further flowed into the stock market because “there are nothing other than stocks."

In particular, both the Dow Jones Industrial Average and the S & P 500 record highs again, and the situation of US stock dominance has returned.

There is a scheme in which global funds flow into the United States as the United States is conscious of its superiority due to the appreciation of the US dollar, vaccination precedent, and the formation of a geopolitical siege of China.

We expect the stock-dominated situation to continue for some time.

However, concerns about rising inflation have not disappeared for next year, and it is necessary to be aware of the risk of economic heating.

In that sense, the risk will inevitably increase in the future, and the importance of portfolio diversification will increase.

I would like to introduce noteworthy advice given to customers of leading US financial institutions

In the future market adjustment phase, the following actions with an awareness of rebalancing should be done.

(1) Diversification of stock assets to the world including emerging countries, and sector diversification of US stocks.

(2) Capital gains in the bond investment is difficult, so pay more attention on income gain from high yield corporate bond and emerging counties bond high-interest times

(3) Increase commodity assets. In particular, precious metals and agricultural products are risk hedges for portfolios.

(4) Add investment opportunities to start-up companies engaged in innovative technology development

Next week, I would like to introduce some materials that tried to analyze the current situation in comparison with the past bubble bursts about “Is it on the verge of bursting the bubble now?"

Posted by yayconsulting